IUL 的 COI 与费用：保费费用、保单费、保险成本、退保费用与忠诚结算率

一句话定义与费用总表

IUL 的费用，是保险公司为提供身故保障、承担行政运作和销售渠道成本，从保费或账户价值中扣取的各项收费。MoneySense（MAS）对万能寿险的提示是：有些保险公司按月收取保障费用，金额通常随年龄上升，另有行政费用；账户的现金价值降到零，保单即告失效，除非补缴保费（更新于 2026-09-28）。LIA 的消费者指南也指出保障费用一般随年龄增加（2020-05）。

本站不列出任何产品的具体费率，下表只说明费用的类型与读法，具体数值、年期与上限以产品摘要和保单合同为准。

保险成本（COI）怎么算

保险成本是为身故保障付出的“价格”，按净风险保额计算：净风险保额 = 身故赔偿 − 账户价值，保险成本 = 净风险保额 × 保险成本率。美国 SEC 备案的变额万能寿险招募说明书给出了同样的定义：净风险保额是身故赔偿与保单价值的差额，保险成本按每千元净风险保额的费率逐月扣除，费率随性别、年龄、风险等级、保额和保单年度而变，保单载明保证的最高费率，现行费率不高于该上限（Penn Insurance and Annuity Company，2025-05-01）。该产品并非 IUL，但保险成本的计费逻辑相同。

这带来三个含义。第一，在身故赔偿为固定保额的设计下，账户价值越高，净风险保额越小，保险成本越低；账户价值增长缓慢时，保险成本占比更重。第二，保险成本率通常随到达年龄上升，即使净风险保额不变，扣费也会逐年增加。第三，核保结果会影响费率：LIA 核保指南列出的结果包括标准条款、加费或除外、延期和拒保（2024-04），加费在万能寿险中可能体现为更高的保险成本率，具体以核保通知为准。不同产品对身故赔偿的定义也不同：有的是固定保额，账户价值增长时净风险保额下降；有的是保额加账户价值，净风险保额大致不变。

指数利息为 0% 时，保险成本更重吗

下表用两种情景对比三年的账户价值。假设：身故赔偿固定为 1,000,000，初始账户价值 200,000，保险成本率固定为每千元净风险保额每年 3 个货币单位，保单费每年 600。真实费率会随年龄逐年上升，此处固定费率是为了隔离“账户价值”的影响。示意，非报价，非任何产品的费率。

第 3 年，0% 情景的保险成本（2,418）高于 +8% 情景（2,319）；三年后账户价值相差 51,354。单项扣费金额不大，但没有指数利息抵消时，扣费持续侵蚀同一个账户基数，再叠加费率随年龄上升，效果会累积。这也是 0% 下限不能理解为“账户不会减少”的原因。

保证最高费用与当前费用：为什么要有两套数字

LIA 的利益演示指引（MU 22/24，2024-06-07 发布；以下条款编号与 2018 版一致）对新加坡个人寿险的演示有以下与费用相关的要求：

指引附录对分销成本的定义，包括向销售人员支付的现金（如佣金、奖金）以及非现金福利和服务的成本，口径由精算师依附录确定。它是定价层面的披露，不等同于账户中的某一项扣费。具体数值以产品的利益演示和产品摘要为准。若保证列显示“保单预计在某年龄前失效”，含义见 IUL 会不会自己失效。

退保费用与退保价值

退保价值通常等于账户价值扣除退保费用及未偿贷款后的金额。LIA 的演示模板在提示中写明，提前终止保单通常伴随较高成本，退保时可获的金额可能为零或低于已缴保费总额（MU 22/24，附录 IV(d)）。形成这一差距的原因包括保费费用、前期保单费、保险成本和退保费用。

退保费用的年期因产品而异。公开页面中的例子仅说明类型：Manulife 的新闻稿称其某款产品无前期费用、行政费在第 10 个保单年度后停止、第 15 个保单年度起无退保费用（据新闻稿，经 Hubbis 转载，2026-08-21）；Great Eastern 产品页提示，提前退保可能只取回部分或少于已缴保费（2026-08-17）。这些是公司对自家产品的描述，不构成比较。

忠诚结算率：返还还是额外结算利率

忠诚结算率（loyalty crediting rate）在合同上通常是持有满若干年后额外加计的结算利率，而不是对某项费用的返还。经济效果上，它在长期持有时提高账户的结算利率，可部分抵消长期费用；但是否保证、从哪一年开始、适用于固定账户还是指数账户、更换受保人或提款后是否保留，因合同而异。

账户不足以扣费时会怎样，以及核对清单

当账户价值或现金价值不足以扣下当期费用，保单面临失效风险。LIA 指南说明，缴费宽限期通常约 30 天，期间保单仍有效；若保单有足够的现金价值，保险公司可能以自动保费贷款垫付（2020-05）。详见 会不会自己失效 与 保单贷款与提款。

1. 费用表逐项核对：计费基数、频率、年期、是否有上限。
2. 保证最高费用与当前费用各是多少，两套演示是否并列。
3. 保险成本率表按到达年龄如何变化，核保加费如何体现。
4. 身故赔偿的公式，由此推算净风险保额随账户价值如何变化。
5. 退保费用表，以及前 10 年各年退保价值与累计保费的对比。
6. 忠诚结算率从哪一年开始、是否保证、有哪些附带条件。
7. 演示中分销成本与总扣费分别出现在哪一页。
8. 费用调整时保险公司如何通知。

需要结合个人情况解读某份利益演示或产品摘要，可通过本站联系方式登记需求。